IPO申请概要

云存储公司Dropbox周五向美国证券交易委员会（SEC）提交了IPO申请文件，寻求筹集5亿美元资金。Dropbox的IPO交易长期以来备受市场期待，该公司四年前在私募投资市场上的估值就已高达100亿美元。

财务数据披露

Dropbox成立于2007年，IPO文件披露了过去三年的营收和亏损情况：

  • 2017年：营收11.1亿美元，亏损1.117亿美元
  • 2016年：营收8.448亿美元，亏损2.102亿美元
  • 2015年：营收6.038亿美元，亏损3.259亿美元

可以看到，Dropbox的亏损正在逐年收窄。此前通过私募融资已筹集6亿美元，2014年1月最后一轮融资估值达100亿美元。

关键指标

  • 注册用户：5亿人（2017年以来新增1亿）
  • 付费用户：1100万人以上
  • 毛利率：67%
  • 每付费用户年均收入：11.91美元
  • 营收来源：90%以上来自直接订阅用户

承销与上市安排

Dropbox计划在纳斯达克挂牌上市，股票代码"DBX"。共有12家银行担任承销商，主承销商为高盛集团和摩根大通。

股权结构

  • 联合创始人及CEO德鲁·休斯顿：24.4%（投票权）
  • 红杉资本：24.8%

资金用途与风险

IPO募集的资金将用于用户订阅转化、扩大第三方软件整合等扩张计划。Dropbox仍面临约17亿美元的合同义务，且与亚马逊、苹果、谷歌、微软等科技巨头存在激烈竞争。